长江商报 > 陌陌澳门永利集团润环比跌逾27% 利空不断市值半年跌5成

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2018-12-17 07:24:34 来源:长江商报

    长江商报记者 张璐

    面对澳门永利集团润严重下滑和营运成本迅速增加,陌陌已陷入发展困境,而频繁遭机构做空又给陌陌的未来蒙上了一层阴影。

    12月6日,陌陌(Nasdaq: MOMO)公布了2018年第三季度未经审计的财务业绩,财报显示,按照美国通用会计准则(GAAP)计算,陌陌第三季度净营收为36.48亿元,同比增长51%;澳门永利集团润约5.87亿人民币(8520万美元)。但相比此前的高速增长,澳门永利集团润增速已经有所放缓,环比第二季度的7.51亿人民币(约1.178亿美元)大跌超27%,另外,MAU(月活跃用户数)同比增速则创近3年来新低。

    另外,在财报发布前夕,陌陌接连被爆出负面消息,12月3日,有消息称,陌陌3000万账号信息在暗网售卖,叫价50美元。12月5日,又有报道表示,美国投资咨询公司J Capital称,陌陌直播业务可能存在“循环营收”的问题。

    针对以上问题,12月12日,长江商报记者联系到陌陌相关负责人,对方表示,“一切以公告为主,不再另外接受采访。”

    产业时评人张书乐在接受长江商报记者采访时说道,“陌陌最大的问题,不是盈利难题,而在于用户层面。用户在迭代过程中,作为陌陌相关社交产品的用户池,已经进入了天花板阶段。陌生人社交,一旦经过一定时间沉淀,最终都会滑向半熟人社交,以至于和微信的差异化变得界限模糊。”

    经营活动现金腰斩

    数据显示,截至今年9月,陌陌月活同比增17.1%至1.105亿,去年同期为9440万,环比增速仅有2.3%,创2016年Q1以来新低,即使与探探并表,增长也并不明显。

    在此影响之下,陌陌的经营活动现金与去年同期相比也出现了腰斩的现状。财报显示,Q3经营活动带来的净现金为3.5亿元,而上一年同期为7.2亿元。

    另外,据陌陌财报显示,2018年Q3,陌陌营业总支出达到4.42亿美元,同比增加66%,高于51%的营收增速。与此同时,陌陌运营成本中,公司研发费用、管理费用占营收比也有所增长。陌陌财报显示,销售费用同比增43.4%至0.83亿美元,占营收比由Q2的11%扩张至15.4%。Q3整体运营成本环比增速达到44.2%,创近5个季度新高。

    近期,投资咨询公司J Capital警告称,中国视频直播平台陌陌可能存在“循环营收”的问题。J Capital分析师安妮·史蒂文森-杨(Anne Stevenson-Yang)表示,陌陌大部分的营收增长均受部分用户驱动,这些用户在打赏后可以获得陌陌75%至100%的返现。

    该分析师表示,这种方式可能被用来洗钱,并估计这种行为可能影响陌陌约40%的营收。此外,尽管陌陌目前对外公布的月活数据仍处于增长状态,但实际上其月活用户数在一年前就已见顶。

    早在今年6月,另一家机构Spruce Point也指出了因中国直播澳门永利赌场官网的日渐成熟,陌陌股价将面临至少30%-50%的缩水风险,投资者和监管部门应高度重视。

    直播澳门永利赌场官网竞争白热化

    另一方面,近日还有消息称,陌陌有3000万账号信息在暗网被售卖,叫价50美元。对此,陌陌方面回应道,所谓的三年多前通过“撞库”得来的数据,跟陌陌用户的匹配度极低,任何人无法从陌陌数据库中直接获取用户明文密码。

    受利空消息以及三季报影响,12月6日晚,陌陌股价大跌近15%,收盘报27美元。截止发稿前,陌陌总市值逾52亿美元,较2018年6月的最高点110亿跌去近五成。

    事实上,正如做空机构Spruce Point的描述,中国直播澳门永利赌场官网的惨烈竞争确实已经到了白热化阶段,并且同时面临着短视频、长视频的用户时间争夺战。

    根据QuestMobile报告,直播澳门永利赌场官网月活跃用户规模从2017年1月的10409万人,降至6月的9128万人,首次出现负增长,下跌幅度为10.8%。而今年的多组数据也显示出直播澳门永利赌场官网已被短视频大幅赶超。

    艾瑞发布的报告则显示,2016年至2019年,泛娱乐直播市场增长幅度开始呈现明显下滑趋势,至2019年,泛娱乐市场规模为872.6亿元,增幅降至31%。整个直播市场活力在未来三年呈现明显走衰趋势。

    据悉,去年刚刚推出的直播业务仍然是陌陌目前的核心增长动力,三季度陌陌直播服务营收27.69亿元(约4.069亿美元),与去年同期的20.18亿元(约3.026亿美元)相比增长了34%。不过公司对该业务的过度依赖也一直受市场争议。

    在张书乐看来,“陌陌的陌生人社交,不应该最终变成一个逐步半熟人化、高度接近熟人社交应用模式的形态,反之,应该更加分众、将不同社交需求、不同特质的用户,进行分类分众激活。”


责编:ZB

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